Susquehanna, kamyon taşımacılığındaki toparlanmanın gecikmesi nedeniyle Knight-Swift’i düşürdü
Investing.com — Susquehanna, Knight-Swift Transportation Holdings’in notunu Pozitif’ten Nötr’e düşürdü. Uzun zamandır beklenen kamyon taşımacılığı fiyatlarındaki ve kâr marjlarındaki toparlanmanın 2026’dan önce gerçekleşmesinin pek olası görünmediğini belirtti.
Kamyon taşımacılığı spot fiyatları üçüncü çeyrekte sabit kaldı. Teklif reddetme oranları yüzde 5 civarında seyrediyor. Bu durum, genellikle daha yüksek fiyatlara yol açan sıkı piyasa koşullarının çok az işareti olduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, düşen kamyon siparişleri ve filo azalması ileride daha dengeli bir piyasaya işaret ediyor. Ancak firma, fiyatlandırmadaki herhangi bir toparlanmanın gerçekleşmesinin daha uzun süreceğini bekliyor.
Aracı kurum, Knight-Swift için 2026 kazanç tahminini düşürdü ve hedef fiyatını 43 dolara indirdi.
Susquehanna’ya göre Knight-Swift, “en iyi yönetilen, en iyi konumlandırılmış ve en cazip değerli varlık tabanlı kamyon taşımacılığı” operatörü olmaya devam ediyor. Ancak uzun süren düşüş döngüsü, şirketin kazanç görünümü üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Susquehanna şöyle yazdı: “Üst üste dördüncü yıl için, fiyat ve marj iyileşmesi uzakta kalmaya devam ederken, Ekim ayına girerken TL/IM tahminlerimizi düşürüyoruz.”
Kamyon taşımacılığı dışında, Susquehanna, Knight-Swift’in tam kamyon yükünden daha az olan LTL bölümünün gelir ve hacim açısından sektörden daha hızlı büyüdüğünü ve yönetimin üçüncü çeyrek marj hedeflerini karşılaması gerektiğini belirtti.
Bu arada, şirketin intermodal ve aracılık birimlerinin beklentilere uygun sonuçlar vermesi bekleniyor. Depolama ve kiralama birimleri ise, yıl sonundaki tipik zayıflıktan önce güçlü bir üçüncü çeyrekten faydalanacak.
Aracı kurum, bu işletmelerdeki yapısal fırsatları gerekçe göstererek C.H. Robinson, Hub Group ve GXO Logistics konusunda olumlu görüşünü koruduğunu belirtti. RXO hakkında olumsuz, J.B. Hunt, Schneider, Werner ve Landstar konusunda ise nötr duruşunu sürdürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
